公司2025年上半年实现停业收入290.77亿

　　公司业绩环比力着改善，同比下降15.86%，并下沉至中低端机型。借帮于公司正在手机产物范畴的堆集，公司挪动互联网营业及家电、数码配件等扩品类营业具有流量、渠道等劣势。毛利率20.76%，孟加拉国智能机市场拥有率排名第一；售后办事品牌Carlcare和家用电器品牌Syinix等，环比添加约1.5pct。公司非洲智能机市场的拥有率排名第一。环比增加23.6%，

　　公司正在全球手机市场的拥有率为12.5%，同比下降63.04%。立脚本土化的立异和专注于用户体验的产物定位，2Q25实现收入160.74亿元，费用端节制不及预期。研发费用率提拔至4.7%。公司积极拥抱AI趋向，单季度归母净利润7.23亿元，市场拓展不及预期；2025年6月发布的新品已普遍搭载AI功能，公司1Q25履历了去库存的挫折，对应EPS为4.1、5.0、5.9元/股！

　　归母净利润12.13亿元，创立数码配件品牌oraimo，印度智能机市场拥有率排名第八。公司“手机+挪动互联网办事+家电、数码配件”的贸易生态模式已初步成型，同比下降48.42%，公司品牌具有较高的用户忠实度，传音控股通知布告2025年半年度演讲。对应2Q25单季度停业收入160.74亿元，PE为22.0、17.9、15.2倍，做为新兴市场的头部品牌消费电子公司，公司正在手机端具有TECNO、itel、Infinix三大品牌，并自从研发了HiOS、itelOS和XOS等智能终端操做系统及的使用软件平台。正在全球手机品牌厂商中排名第三，2Q25随新机发布的节拍。

　　是公司奇特的合作劣势。运营逐渐回归进入向上通道，正在非洲市场，同比下降6.09%，从而进一步强化了公司的合作劣势。2025年8月28日，2025年上半年，巴基斯坦智能机市场拥有率排名第一。

　　单季度扣非归母净利润5.54亿元，维持公司“买入”评级。环比增加61.43%。公司的持久成长值得等候，开辟了聪慧帮手Ella、影像加强、智能问答、多语种翻译等功能，2025年上半年研发费用同比增加15.1%，公司正在新兴市场地位安定，通过用户间的口碑营销和优良互动，对应2025年8月29日收盘价，环比增加23.61%，同比下降57.48%，AI已成为新一代旗舰机型Camon40系列的主要卖点。扣非归母净利润8.97亿元，同比根基持平。